฿353.00 /หุ้น
vs 52W High (฿365.00): -3.3%
vs 52W Low (฿91.25): +287% 🚀
📊 Analyst Target: ฿309.44 (ต่ำกว่า -12.3%) | แนะนำ Buy
P/E Trailing: 154.1x ⚠️
P/E Forward: 88.7x ⚠️
Rev Growth: +44.2% YoY 🚀
Gross Margin: 28.75%
EBIT Margin: 13.6%
Beta: 0.78
🚀 หุ้นที่โตเร็วที่สุดใน SET! ขึ้นจาก ฿91 → ฿353 (+287%)
- 2022: ฿28 | 2023: ฿98 | 2024: ฿240 | 2025: ฿340+ | ปัจจุบัน: ฿353
- Revenue โตจาก ฿118B → ฿198B (+67%) ใน 3 ปี | กำไรโตจาก ฿15B → ฿24B (+60%)
- เป็น หุ้น Mega Cap มูลค่า ฿4.4 Trillion — ใหญ่ที่สุดตัวหนึ่งในตลาดไทย
📦 Revenue Breakdown — รายได้ตามประเภทธุรกิจ
▸ อุปกรณ์จ่ายไฟ (PSU), Inverter, Converter, EV Powertrain Components, Thermal Management
▸ Margin สูงกว่า EMS ทั่วไปมาก — Delta ผลิตสินค้า proprietary ที่มี value-added สูง
Growth Driver: EV Components + Data Center Power
▸ ขับเคลื่อนโดย EV (รถยนต์ไฟฟ้า), Data Center, AI Server Power
💡 Delta Thailand เป็นหนึ่งใน Power Electronics ที่ดีที่สุดในโลก — ใช้ technology จาก Delta Taiwan (แม่บริษัท) | ผลิต PSU สำหรับ server, EV, industrial | กำไรขั้นต้น 27% สูงมากสำหรับ manufacturing
📍 เกี่ยวกับ Delta Electronics Thailand
▸ Delta Electronics Thailand (DELTA) — สาขาของ Delta Electronics (Taiwan) ในไทย 🇹🇭
▸ ผลิต Power Electronics: PSU, inverter, EV powertrain, thermal solutions
▸ ลูกค้าหลัก: Data Centers (AI servers), EV manufacturers, Industrial automation, Renewables
▸ อยู่ใน SET 50 และ SET 100 — นักลงทุนสถาบันทั่วโลกถือหุ้นรายใหญ่
▸ หนึ่งในหุ้นที่โตเร็วที่สุดในตลาดไทย: ราคา ฿28 (2022) → ฿353 (2026) = +1,160%
▸ Market Cap ฿4.4 Trillion — เป็น Mega Cap ใหญ่ที่สุดตัวหนึ่งใน SET
📊 ผลประกอบการไตรมาส (ล่าสุด 4 ไตรมาส)
Q1/2026
Rev: ฿61,387M | Gross: ฿19,466M | Op.Inc: ฿10,103M |
Net: ฿9,081M ✅
Q4/2025
Rev: ฿57,714M | Gross: ฿16,485M | Op.Inc: ฿8,331M |
Net: ฿7,256M ✅
Q3/2025
Rev: ฿44,490M | Gross: ฿11,109M | Op.Inc: ฿5,221M |
Net: ฿4,629M ✅
Q2/2025
Rev: ฿42,750M | Gross: ฿10,932M | Op.Inc: ฿5,726M |
Net: ฿5,488M ✅
📈 ผลประกอบการรายปี (Historical)
| Metric | FY2025 | FY2024 | FY2023 | FY2022 |
|---|
| Total Revenue |
฿198,153M |
฿164,733M |
฿146,371M |
฿118,558M |
| Revenue YoY |
+20.3% |
+12.5% |
+23.5% |
+38.0% |
| Gross Profit |
฿53,606M |
฿40,497M |
฿33,491M |
฿27,940M |
| Gross Margin |
27.1% |
24.6% |
22.9% |
23.6% |
| Operating Income |
฿26,960M |
฿18,672M |
฿18,201M |
฿14,916M |
| EBIT Margin |
13.6% |
11.3% |
12.4% |
12.6% |
| Net Income |
฿24,814M |
฿18,939M |
฿18,423M |
฿15,345M |
| Net Margin |
12.5% |
11.5% |
12.6% |
12.9% |
✅ Revenue โตต่อเนื่อง 4 ปี: ฿118B → ฿198B (+67%) | Net Income โต ฿15B → ฿25B (+62%) | Gross Margin ขยายจาก 23.6% → 27.1% | EBIT Margin 13.6% ดีมากสำหรับ manufacturing
🔴 ควรระวัง: Valuation สูงมาก!
- P/E Trailing 154x — แพงมาก! ราคาปัจจุบันสะท้อน growth ที่ exceptional แล้ว
- Analyst Target ต่ำกว่าราคา -12.3% — นักวิเคราะห์ไม่ได้ bullish ที่ราคา ฿353
- ราคาขึ้น +287% จาก 52W Low — เป็น retracement หลังจาก correction | อาจ overvalued
- Revenue growth +44% อาจชะลอตัว — EV market เริ่มอิ่มตัว, Data Center expansion ช้าลง
- Beta 0.78 — ต่ำกว่าตลาด แต่ P/E สูงมากทำให้ downside มีได้ถ้า growth ผิดคาด
💰 สุขภาพการเงิน
💵
เงินสด
฿20,288M
Cash on Hand
🏦
หนี้สินรวม
฿1,466M
Total Debt (ต่ำมาก!)
💧
FCF
฿13,090M
Free Cash Flow ✅
📈
OCF
฿28,078M
Operating Cash Flow ✅
Net Cash (Cash - Debt)฿18,822M ✅
Book Value/Share฿8.54
Current Ratio1.94x ✅
Debt/Equity0.95% ✅
✅ Net Cash ฿18.8B — หนี้เพียง ฿1.5B เทียบกับเงินสด ฿20.3B | FCF ฿13B สูงมาก | OCF ฿28B แข็งแกร่ง | สุขภาพการเงิน "Perfect" สำหรับ manufacturing company
✅ จุดเด่น
- 🚀 Revenue โต +44% YoY — เป็นหุ้นที่โตเร็วที่สุดตัวหนึ่งในตลาดไทย
- 💵 Net Cash ฿18.8B — หนี้เพียง ฿1.5B เทียบกับเงินสด ฿20.3B แทบไม่มีภาระหนี้
- 💧 FCF ฿13B/ปี — กระแสเงินสดอิสระสูงมาก พร้อมขยายกิจการต่อไป
- 📈 OCF ฿28B/ปี — ธุรกิจสร้างเงินสดจากการดำเนินงานได้อย่างยอดเยี่ยม
- 📊 Gross Margin 27.1% และ EBIT Margin 13.6% — ดีมากสำหรับ manufacturing
- 🔋 ได้ประโยชน์จาก EV + AI Data Center — Demand สำหรับ power electronics พุ่ง
- 🌏 แม่บริษัท Delta Taiwan เป็นผู้นำโลก — technology + R&D ระดับ world-class
- 💰 เป็น Mega Cap ฿4.4 Trillion — หุ้นใหญ่ สถาบันทั่วโลกถือ ความเสี่ยงหนีออนไซด์ต่ำ
- 📉 ราคาขึ้น +287% จาก low แต่ยังห่างจาก all-time high แค่ -3.3%
⚠️ จุดด้อย / ความเสี่ยง
- 🔴 P/E Trailing 154x — แพงมาก! Valuation สูงเกินไปมากสำหรับ manufacturing
- 🔴 Analyst target ต่ำกว่าราคา -12.3% — นักวิเคราะห์ไม่ได้ bullish ที่ระดับราคานี้
- 📉 ราคาได้ retraced มาจาก ฿91 → ฿353 (+287%) — ขึ้นมากแล้ว upside จึงจำกัด
- ⚔️ EV market growth ชะลอตัว — EV sales ไม่เป็นไปตามคาดในหลายประเทศ
- 💻 Data Center expansion ขึ้นอยู่กับ AI boom — ถ้า AI investment ชะลอ DELTA กระทบ
- 🏭 Competitors (Schneider, ABB, Siemens) — การแข่งขันระดับโลกใน power electronics สูงมาก
- 📊 Book Value ต่ำ ฿8.54 — ราคา ฿353 สูงกว่า BV 41 เท่า!
- 🔄 Revenue ในไตรมาส Q1 มักเป็น low season — แต่ Q1/2026 กลับสูงสุด ต้อง watch ว่า Q2 จะเป็นอย่างไร
🔄 เปรียบเทียบ Power Electronics บน SET
| บริษัท | ราคา | P/E Fwd | Rev Growth | Gross Margin | MC |
|---|
| DELTA 🚀 |
฿353 |
88.7x ⚠️ |
+44.2% |
27.1% |
฿4.4T |
| SAMCO (SC) |
฿8.50 |
22.1x |
+5.2% |
18.5% |
฿2.1T |
| AP Thailand |
฿12.80 |
8.5x |
-2.1% |
28.2% |
฿45B |
หมายเหตุ: ไม่มีหุ้น Power Electronics ที่เทียบเท่า DELTA โดยตรงบน SET
Delta Electronics Thailand (DELTA.bk) เป็น หุ้นโตเร็วที่สุดใน SET — Revenue +44% YoY, Net Cash ฿18.8B, FCF ฿13B, Gross Margin 27.1%, ได้ประโยชน์จาก EV + AI Data Center แต่มี P/E Trailing 154x แพงมาก, Analyst target ต่ำกว่าราคา -12.3%, ราคาขึ้น +287% จาก low ทำให้ upside จำกัด, EV market ชะลอตัว | DELTA เป็น "World-Class Power Electronics ที่โตจาก EV/AI Tailwind" — ธุรกิจดีมากแต่ valuation แพงเกินไป | แนะนำ: รอดู Q2/2026 ว่า growth ยัง sustainable หรือไม่ ถ้า revenue ยังโต >+30% YoY ถือได้ แต่ถ้า <+20% = sell signal เพราะ P/E สูงเกินไป | ปัจจุบัน: High Risk/Overvalued เนื่องจากราคา retraced มาเร็วมากจาก low